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大筆套現,又搭上區塊鏈!哪裡有風口,哪裡就有這家公司的身影!


導讀:忽如一夜春風來,千樹萬樹梨花開。2018年初,區塊鏈概念大熱。從三點鐘無眠區塊鏈刷爆朋友圈,到陳偉星和朱嘯虎關於區塊鏈的公開對撕,關於區塊鏈的爭論聲音不絕於耳,一波又一波的熱點事件把區塊鏈推向了時代的風口

作為追風者,資本市場的各路玩家自然不會缺席這場區塊鏈盛宴。

網際網路、搞現金貸,又搞區塊鏈,上市公司二三四五(股票程式碼:002195)在追風口的路上,一直就沒有落後過。

二三四五,位於上海浦東軟體園,成立於2005年9月,主要業務包括網址導航、桌面軟體、移動網際網路二三四五旗下共有18款軟體,其中2345網址導航和壓縮軟體2345好壓是公司最著名的兩款產品。

2345網址導航雖然是公司的拳頭產品,但始終被老對手hao123強壓一頭。此外,隨著移動網際網路的崛起,作為傳統PC端產品,2345網址導航的生存空間已經越來越小。





經營上遇到困境,於是二三四五想辦法轉型。2015年1月,二三四五發布公告,擬以不低於41.69元/股的價格,非公開發行不超過11513.55萬股,募集資金總額不超過48億元。

大手筆募集近50億的資金,二三四五要幹什麼呢?

熟悉投資圈風口的都知道,2015年正值「網際網路+」最火爆的年份,各種網際網路專案,尤其是網際網路金融專案,是各路資本最瘋狂的湧入之地。

作為有流量又有使用者資料的網際網路公司二三四五顯然不想放棄這個機會,拿出了48億募資中的38億用來建設網際網路金融平臺。





相關專案包括:消費貸服務平臺專案、網路微貸專案、投融資平臺專案、網際網路金融大資料中心建設專案。

如此大的手筆,如此多的專案,來勢洶洶的二三四五對網際網路金融可謂志在必得。

傳統的網際網路公司沾上了當時最炙手可熱的「網際網路金融」,股價想不飛都難。停牌一個月復牌之後,二三四五連續拉出5個漲停

在股價上漲到110元后,二三四五又搞出了10轉15的除權。乘著2015年大牛市的東風,在除權後,二三四五再度連拉7個漲停板

股價3個月暴漲4倍,二三四五成為牛股中的戰鬥機。

(大牛股二三四五)

涉足網際網路金融讓股價一飛沖天,二三四五又是怎麼玩網際網路金融的呢?

二三四五的網際網路金融業務當中, 「2345貸款王」平臺是其核心產品。

「2345 貸款王上線於2014年8月,前身是公司與持牌機構中銀消費金融合作推出的短期現金借貸產品「隨心貸」,後來才改名為「2345貸款王」。

作為現金公司,2017年9月份「趣店」的赴美上市引來了媒體的口誅筆伐,說趣店是「吃人血饅頭」公司的字眼不斷見諸於各路媒體當中。

同樣是做現金貸,2345貸款王雖然沒有趣店出名,但也規模卻比趣店大。

網貸第三方機構2017年1月釋出的《消費金融行業新場景排行榜》顯示,「2345貸款王」在現金貸場景中排名第四,僅次於宜人貸、平安普惠及信而富。

如此大規模的現金貸業務,為二三四五的業績作出了重大貢獻。

2016年,二三四五網際網路金融服務業務的營業收入為2.06億元,佔公司總營業收入的11.84%,而這一比例在2015年僅為0.62%。

二三四五互金事業部總經理彭亞棟曾經說過: 「我們2014年和金融機構一起探索貸款王產品的時候,業內做這個業務的還不多,到2016年下半年,很多平臺發現了市場機會,幾百、上千家蜂擁而入,市場競爭激烈。」

可見,比別人早一步涉足現金貸,是二三四五互金業務大規模增長的一大原因。

任何行業都是這樣,當越來越多的人都在做的時候,它的紅利期也就到頭了。多位知情人士透露,在退出現金貸之前,2345貸款王壞賬一度暴漲了10倍。

此外,在2017年9月趣店上市帶來的輿論衝擊當中,二三四五也未能倖免於被指責。

有媒體報道稱,按照二三四五現金貸的流程申請貸款,實際上是在本金里扣除了手續費,使得借款者實際拿到的資金小於當初的本金,因此這是一種「砍頭息」的模式。

比如,按照借款3000元,30天期限計算,平臺預先扣除了186元手續費之後,實際到賬貸款本金2814元。按照0.06%的日利率,到期還需付51元的利息,即為一次性還本付息3051元,但由於實際借款本金僅為2814元,計算下來的實際年化利率約為101%。

輿論對現金貸的指責,終於引發了監管的降臨。

2017年12月1日,國家監管部門下發《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》,開展對網路小額貸款清理整頓工作。

面對嚴厲的監管,一方面,2345貸款王開始調整產品利率、催收標準,另一方面,二三四五開始尋找新的轉型機會。

於是,最近大火特火的區塊鏈進入到公司管理層的視野當中。

根據二三四五在深交所互動易上透露的消息,公司全資子公司二三四五(深圳)區塊鏈技術有限公司已經於2018年1月17日成立。

二三四五稱:「公司作為網際網路企業,一向關注區塊鏈等代表未來科技發展趨勢的技術,並積極探索與研究新技術在公司現有業務的結合點和未來發展的戰略價值。如公司在新科技應用上有研究成果,會按照監管要求及時披露。請投資者理性投資,注意風險。」

此外,二三四五還發布了區塊鏈白皮書《2345星球聯盟計劃》,並稱「這是業內首創將區塊鏈技術與傳統網際網路業務相結合,成為繼虛擬貨幣後,區塊鏈技術真正的落地專案。」

星球聯盟的計劃是基於區塊鏈技術,實現使用者價值的信任生態。較此前網易上線的星球注重個人資訊挖掘不同的是,2345更偏向於使用者行為價值的挖掘。

使用者加入星球聯盟計劃後,不管是下載及軟體、瀏覽網頁、或是點選廣告,在星球聯盟基於PoB(Proofof Behavior 使用者行為證明)演算法的機制下,基於信任鏈條的行為都會參與到獎勵的分配。PoB根據使用者網路價值行為貢獻量來運算使用者所獲得的積分星數量。

使用者想要加入星球聯盟,需購買一款售價998元,名為 「章魚星球」的智慧終端產品。章魚星球的開放搶購時間為3月28日,目前已有超過140萬人預約加入。

(圖片來源:幣迅比特幣)

如果預約的人全部購買,二三四五的收入會高達近14億元

作者注意到,與幾年前投資數十億all in參與網際網路金融不同,這次二三四五這次區塊鏈,試探的成分要大一些,此次投資區塊鏈的資產還不到公司總資產的10%。

比大多數公司先涉水網際網路金融,又比大多數公司先瞄上區塊鏈,二三四五捕捉風口的能力可謂上市公司中的翹楚。

但在追風口的同時,二三四五也爆出了一些重大問題:

1.因為砍掉現金貸業務,相關員工在毫無預兆的情況下被大面積清退,造成了糾紛。

(圖片來自:一本財經)

2.2月27日,二三四五發布公告,擬計提其他流動資產減值準備金9.6億元,較2016年度增長高達100%。

資產減值9.6億之巨,主要原因是因為現金貸規模大幅增長引起了壞賬暴增。前文也說過,在退出現金貸之前,2345貸款王壞賬一度暴漲了10倍。

作者注意到,在清退現金貸業務員工和現金貸壞賬暴增的這兩個異常消息爆出來之前,二三四五的大股東們都在搞同一個動作——減持自家股票:

2017年11月1日晚間,二三四五公告稱,原實控人通過大宗交易減持公司部分股份,減持公司無實控人。

具體為:公司收到曲水信佳科技有限公司(簡稱信佳科技)的《關於股份減持計劃進展情況告知函》顯示,信佳科技於11月1日通過大宗交易方式減持上市公司3285.44萬股,減持均價6.11元/股。

這一減持價格,較當日收盤價7.08元折價13.7%。減持完成後,信佳科技及其一致行動人包叔平共持股5.55億股,持股比例從17.91%降至16.91%。

公告一出,小股東們反應非常強烈,在股票交流平臺上出現了各種抱怨聲音:「真是不計成本啊!」「都跑路了還怎麼玩?」

而在深交所互動易上,也有投資者發出質疑:「請問公司大股東是否根本不看好公司發展前景,本來公司利潤大漲正常人都會增持,股東卻堅定大筆減持。意欲何為?」「公司的控制權關係變更為無實際控制人之後會不會影響到公司的正常經營?」

然而小股東們的反對聲音根本擋不住大股東們的減持步伐:

持股 5%以上的股東孫毅計劃在2017年 11月13日起的6個月內,通過集中競價及大宗交易方式合計減持不超過 82,551,123 股,佔公司當時總股本的比例不超過2.51%;

持股5%以上的股東龐升東及其一致行動人上海瑞度於2017年7月25日至2018年1月24日期間通過集中競價交易方式合計減持17,746,507股。

後記

「大股東拋售——砍掉現金貸——涉水區塊鏈」,在這三件事情當中,作者有幾個疑問:

1.大股東是否事因為事先知道現金貸的鉅額壞賬,從而拋售股份?

2.小資金試水區塊鏈,是不是為了蹭上熱點炒高股價,從而方便大股東在後市以較高價格減持套現?如果沒有,二三四五後續是否有更多實際相關專案落地?

3.在二三四五發布的業績快報中,2017年淨利潤9.32億,同比增長46.72%,公司利潤大漲的情況下,大股東為何不增持反而堅定的大筆減持呢?

帶著種種疑問,作者不禁發出了這種感慨:「一個風口撤退了,又一個風口來了,哪裡有風口,哪裡就有二三四五的身影……

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文章為投資家網旗下新媒體「財經銳眼」原創,未經授權不得轉載!





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