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小眾指數基金之殤——你的名字難以記住!


162213泰達宏利中證財富大盤指數基金於3月16日正式轉型為泰達宏利滬深300指數增強基金,或許沒有多少人瞭解這樣一隻產品,但還是有人留言表示了惋惜,大意是挺有個性的一個指數基金業績也是超好,怎麼就轉型為一個爛大街的指數指數增強基金了?言下之意,獨一份的該堅守的沒守住,湊什麼滬深300增強的熱鬧?不過在市場面前,再多惋惜也是無用的。

檸檬君在天天基金自定義了一個最近五年指數基金的排名,162213高居第九,需要指出的是天天基金的排名是不管基金成立有沒有滿5年都參與排名的,像前兩名景順長城滬深300和建信中證500成立都不到5年。可見泰達宏利中證財富大盤的長期業績是相當靚麗了,在大盤風格的指數裡僅次於工銀深證紅利、嘉實基本面50,超過所有滬深300增強基金

中證財富大盤的指數簡介是這個樣子的:

中證財富大盤指數按照上市公司創造財富能力的大小進行選樣,挑選最具創造財富能力的300家A股上市公司作為樣本,且樣本個股的權重配置與其創造財富能力的大小相適應。


可見對標滬深300是最為合理的,也可以看作是一個在滬深300基礎上進行優化的指數,效果很不錯的,不僅虐了滬深300指數也虐了不少滬深300指數增強基金,然而這麼強的基金卻在發展上陷入重重困境。

基金2010年成立,首募規模上了10億,此後大趨勢就是逐步減少,2017年年末只剩下1.01億,業績這麼好的一隻指數基金規模只有這麼點怎一個慘字了得?去年2月該基金增設了C類份額,規模上也沒有起色,只有百萬級別的增量。規模過小對於基金運作有著諸多不便,基金公司也賺不到錢,總不能靠著信念支撐著產品繼續運作下去吧?

小眾指數面臨著諸多的難題,基金公司在宣傳和投資者教育上要投入更多的成本,改變投資者的認知是非常難的,拼了命的吆喝可能也沒有什麼效果,而那些所謂的爛大街的指數最大的好處就是「婦孺皆知」,接受成本近乎於0,只要宣傳產品的相對優勢就好了,而且那些指數是市場的標杆,很多人就奔著標杆而來。想要出人頭地,除了好業績,吆喝也不可或缺,吆喝也是有成本的,也是三思而後行的。

「棄暗投明」

於是「棄暗投明」成為了理所當然的選擇,既然對標滬深300,轉型做滬深300的增強基金自然是合理的選擇。根據歷史業績開個玩笑,這產品繼續跟中證財富大盤就是滬深300增強……而且業績還超好……


當然我相信基金經理並不會這麼做,楊超的能力還是非常強的,他管理的泰達宏利中證500分級也是個指數增強基金業績在同類裡也是領先的。

小眾到大眾,路是非常艱難的,榜上另外幾個非300、500的指數基金一路走來也很艱辛,大公司能夠持續不計回報的投入營銷和宣傳,對於家底不那麼厚實的基金公司來說,選擇一條更容易走的路無可厚非。

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